[摘要]重點(diǎn)分析了信息不對(duì)稱與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，分析表明信息不對(duì)稱引發(fā)的逆向選擇問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源。最后從加強(qiáng)制度建設(shè)、建立激勵(lì)與約束機(jī)制、加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)和建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等方面提出了加強(qiáng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策。

　　隨著全球經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)急劇變化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，工程項(xiàng)目所涉及的不確定因素將日益增多，面臨的風(fēng)險(xiǎn)將越來(lái)越大，風(fēng)險(xiǎn)損失也越來(lái)越重。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，信息不對(duì)稱所誘發(fā)的機(jī)會(huì)主義行為，即逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因[1]。信息不對(duì)稱理論廣泛應(yīng)用于各種領(lǐng)域，具有很強(qiáng)的解釋力和廣闊的應(yīng)用前景。為此，將信息不對(duì)稱理論引入到項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理研究中不僅具有可行性，同時(shí)也具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　1、信息不對(duì)稱與項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　　風(fēng)險(xiǎn)是指由于不確定性的存在，使未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期目標(biāo)從而引起損失的可能性?？梢婏L(fēng)險(xiǎn)這一概念的核心是不確定性，不確定性是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件。不確定性是客觀存在的，人們進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策時(shí)不可能知道一切相關(guān)知識(shí)，更不可能準(zhǔn)確地預(yù)見未來(lái)，這就決定了人們從事任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。如果沒(méi)有不確定性，未來(lái)結(jié)果將是唯一的，不會(huì)與預(yù)期目標(biāo)偏離，也就不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。然而，風(fēng)險(xiǎn)是可以減少的，減少不確定性就可以減少風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)申農(nóng)的觀點(diǎn)，信息是用來(lái)消除某種不確定性的東西，不確定性實(shí)質(zhì)上就是一種信息不完全狀態(tài)。因此，如果信息增加，不確定性就會(huì)減少，風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)相應(yīng)降低。在極端情況下，當(dāng)人們獲得完全信息時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就不存在，當(dāng)人們處于信息盲態(tài)時(shí)，經(jīng)濟(jì)行為風(fēng)險(xiǎn)最大。顯然，不完全信息與風(fēng)險(xiǎn)有著本質(zhì)的聯(lián)系，或者說(shuō)，不完全信息就是風(fēng)險(xiǎn)形成的根本原因。在經(jīng)濟(jì)交易行為中，根據(jù)交易雙方在信息占有方面地位的不同，我們可以將不完全信息狀態(tài)區(qū)分為信息對(duì)稱和信息不對(duì)稱兩種情況。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)中，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等都屬于對(duì)稱信息條件下的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，影響這些風(fēng)險(xiǎn)的變量（利率、匯率、國(guó)家政策等）人們都不能事先得知，而只能在市場(chǎng)上共同觀察到。以利率和匯率為例：正常情況下交易雙方都不可確切預(yù)知未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)方向從而占據(jù)信息優(yōu)勢(shì)，而只能根據(jù)公開的信息和市場(chǎng)供求狀況作出預(yù)期，因而信息是對(duì)稱的。利率和匯率的波動(dòng)有可能給某一方帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，但這種可能性對(duì)市場(chǎng)交易雙方來(lái)說(shuō)是對(duì)等和公平的。在建筑市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也屬于對(duì)稱信息條件下的風(fēng)險(xiǎn)，其中的風(fēng)險(xiǎn)因素包括政策、政治事件、經(jīng)濟(jì)周期、自然災(zāi)害等。

　　正常情況下，這些信息變量在市場(chǎng)參與者之間的分布是均等的，因而市場(chǎng)參與者面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)水平也是一樣的。然而，現(xiàn)實(shí)中這種信息對(duì)稱是相對(duì)的，信息不對(duì)稱才是絕對(duì)的。以建筑市場(chǎng)上的政策風(fēng)險(xiǎn)為例，由于我國(guó)建筑市場(chǎng)體制不健全，本應(yīng)在政策信息對(duì)稱的環(huán)境下進(jìn)行的交易活動(dòng)，往往由于一部分市場(chǎng)主體通過(guò)不正當(dāng)渠道事先得知政策動(dòng)向，使交易性質(zhì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，成為不對(duì)稱信息條件下的交易，這時(shí)擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方能夠利用重大信息公布的時(shí)間差操縱市場(chǎng)，進(jìn)行內(nèi)幕交易，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)交易的另一方，使其承擔(dān)額外損失。由此可見，信息對(duì)稱和信息不對(duì)稱條件下的風(fēng)險(xiǎn)具有本質(zhì)區(qū)別。信息對(duì)稱條件下的風(fēng)險(xiǎn)往往指的是自然風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，即我們通常所說(shuō)的客觀事件的風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱條件下的風(fēng)險(xiǎn)則指的是項(xiàng)目各主體行為決策所引起的風(fēng)險(xiǎn)，即項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，信息不對(duì)稱引發(fā)的逆向選擇問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而誘發(fā)的機(jī)會(huì)主義行為是項(xiàng)目主體行為風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源。在合約簽訂之前，信息不對(duì)稱將導(dǎo)致逆向選擇。例如在招投標(biāo)階段，招標(biāo)方對(duì)投標(biāo)方的技術(shù)實(shí)力、管理水平、服務(wù)質(zhì)量等都不了解；而招標(biāo)方的營(yíng)造意圖、財(cái)務(wù)能力、商業(yè)信譽(yù)等投標(biāo)方也不清楚。由于雙方的信息處于不對(duì)稱狀態(tài)，很容易產(chǎn)生逆向選擇。在合約簽訂后，信息不對(duì)稱將導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。例如在履約階段，承包商或監(jiān)理單位可以利用自己的信息優(yōu)勢(shì)，可能不重視工程建設(shè)的質(zhì)量，不按要求施工，或者不認(rèn)真履行監(jiān)理職責(zé)，從而損害業(yè)主乃至整個(gè)社會(huì)的利益，這在很大程度上都來(lái)源于道德風(fēng)險(xiǎn)行為。

　　工程項(xiàng)目管理過(guò)程中的信息不對(duì)稱影響到項(xiàng)目各主體的決策行為。同時(shí)，由于信息不對(duì)稱的存在，又有可能使項(xiàng)目主體的決策結(jié)果失去有效性。因此，信息不對(duì)稱是工程項(xiàng)目管理過(guò)程中出現(xiàn)一系列問(wèn)題的關(guān)鍵因素。為了減少項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，就必須規(guī)避信息不對(duì)稱可能在工程項(xiàng)目管理過(guò)程中引起壞的結(jié)果并促使信息對(duì)稱，設(shè)計(jì)一系列解決問(wèn)題的方法，即項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。由此可見，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因在于信息不對(duì)稱，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上講也就是解決信息不對(duì)稱所引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

　　2、信息不對(duì)稱條件下工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

　　在傳統(tǒng)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中，主要通過(guò)規(guī)避、轉(zhuǎn)移、緩解、接受和利用風(fēng)險(xiǎn)等策略，力圖使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)會(huì)或使風(fēng)險(xiǎn)所造成的負(fù)面效應(yīng)降低到最低限度。對(duì)于信息不對(duì)稱條件的風(fēng)險(xiǎn)管理，首要的任務(wù)是降低項(xiàng)目主體之間的信息不對(duì)稱度。因此，信息不對(duì)稱條件下的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理除了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略外，更應(yīng)該建立一個(gè)建筑市場(chǎng)各方主體擇優(yōu)選擇交易對(duì)象的平臺(tái)，從而降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.1 加強(qiáng)制度建設(shè)

　　斯彭斯指出，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題主要靠制度保障。因此，應(yīng)當(dāng)注重規(guī)則及其原則的制定，從而降低項(xiàng)目主體之間的信息不對(duì)稱度，減少項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，可以從以下幾方面入手。

　?。?）加強(qiáng)政府政策引導(dǎo)。隨著現(xiàn)代市場(chǎng)的日趨完善，政府的宏觀調(diào)控作用日益強(qiáng)化，從信息分析的角度，將政府納入建筑市場(chǎng)作為主體，體現(xiàn)了政府通過(guò)相關(guān)信息調(diào)控業(yè)主和承包商的交易行為的作用。政府對(duì)建筑市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控是引導(dǎo)項(xiàng)目管理正常發(fā)展，解決逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，尤其在當(dāng)前中國(guó)發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、建立有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制過(guò)程中更為重要。為此我們必須貫徹國(guó)家有關(guān)的方針政策，建立和健全各類建筑市場(chǎng)管理的法律、法規(guī)和制度，做到門類齊全，互相配套，避免交叉重疊，遺漏空缺和互相抵觸。同時(shí)政府部門也要充分發(fā)揮和運(yùn)用法律、法規(guī)的手段，培養(yǎng)和發(fā)展我國(guó)的建筑市場(chǎng)體系，確保建設(shè)項(xiàng)目從前期策劃、勘察設(shè)計(jì)、工程承發(fā)包、施工到竣工等全部活動(dòng)都納入法制軌道。

　?。?）培育和完善中介機(jī)構(gòu)。為了減少信息不對(duì)稱，可以通過(guò)第三方即監(jiān)理人員對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督和管理。監(jiān)理人員具有專業(yè)上的優(yōu)勢(shì)，他們以自身信譽(yù)為保證，以信息服務(wù)為主要活動(dòng)內(nèi)容，是建立和完善行業(yè)自律機(jī)制的重要因素。為此，要培育公正、規(guī)范的中介行業(yè)，建立起能使信息達(dá)到對(duì)稱的機(jī)制。由行業(yè)協(xié)會(huì)建立“游戲規(guī)則”，對(duì)信息的披露做出系列的、明確的和具有可操作性的約定，增加信息透明度，使中介行業(yè)成為信息流中心，“公正、公平和誠(chéng)信”的平臺(tái)。

　?。?）建立高效的項(xiàng)目主體信息系統(tǒng)。改善“信息不對(duì)稱”局面的重要手段是全面、準(zhǔn)確的信息披露與報(bào)告制度，而全面、準(zhǔn)確的信息披露與報(bào)告制度依托于完善、可靠的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。所以，政府主管部門必須盡快著手全面組建統(tǒng)一的“項(xiàng)目主體信息系統(tǒng)（PIS）、項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)（RMIS）”；建立涵蓋項(xiàng)目各開發(fā)商（業(yè)主）、承包商、監(jiān)理及中介等項(xiàng)目主體的信息，這些信息中除了包括他們的資質(zhì)、技術(shù)及管理能力、裝備、服務(wù)等基本信息外，還應(yīng)包括他們的歷史業(yè)績(jī)、商業(yè)信譽(yù)等情況，使這些信息能夠透明、公開、共享，那么項(xiàng)目各主體通過(guò)PIS和RMIS就可以非常清楚地了解其他主體的詳細(xì)情況，并判斷其風(fēng)險(xiǎn)類型，從而為決策提供參考依據(jù)。由于PIS和RMIS的建立是一個(gè)宏大的系統(tǒng)工程，需從各方面努力。第一，由國(guó)家建設(shè)主管部門（如建設(shè)部）負(fù)責(zé)組織，建立全國(guó)統(tǒng)一的項(xiàng)目管理信息系統(tǒng)，從而提高信息的共享率和利用率。第二，必須通過(guò)各級(jí)政府主管部門將各地區(qū)的項(xiàng)目主體納入統(tǒng)計(jì)范圍，同時(shí)保證系統(tǒng)基礎(chǔ)信息的完整性和真實(shí)性，從而有利于全面、正確了解這些主體的基本情況，為決策服務(wù)。第三，必須保證系統(tǒng)信息的時(shí)效性。由于項(xiàng)目各主體都處在動(dòng)態(tài)的變化過(guò)程中，系統(tǒng)信息必須及時(shí)更新并反應(yīng)各主體的變化，從而提高系統(tǒng)信息的質(zhì)量。